17 février 2010

BNP Paribas. Fin septembre 2009, le report comptable des rémunérations variables différées apparaît. Fin 2009, il disparaît !

Tour de magie à BNP Paribas ! Autre problématique : BNP Paribas a-t-il dit la vérité en affirmant que toutes les rémunérations variables différées au titre de 2009 étaient comptabilisées fin 2009 ? Comme pour la Société générale, j'estime qu'une partie des rémunérations variables différées va être réglée aux traders en 2010, alors que BNP Paribas affirme que les rémunérations variables différées seront versées les exercices suivants ! Partie qui s'ajoutera donc aux 500 millions d'euros non différés versés... [Lire la suite]
Posté par Olivier Fluke à 16:37 - - Commentaires [0] - Permalien [#]

15 février 2010

Société Générale. Décryptage de l'avertissement sur résultat du quatrième trimestre 2010 annoncé le 13 janvier 2010. Etrange !

Cet article démontre comment probablement l'exposition brute de la Société Générale en actifs à risque de type CDOs de RMBS non couverts a augmenté par rapport au troisième trimestre 2009. Ensuite, après l'avertissement sur résultats du 13 janvier 2010, l'auteur se demande si finalement la Société générale ne va pas présenter des résultats meilleurs que prévus en raison de la moindre comptabilisation des rémunérations en raison de l'accroissement de la part variable différée en actions sous conditions. Par un... [Lire la suite]
Posté par Olivier Fluke à 18:59 - - Commentaires [0] - Permalien [#]
11 février 2010

Goldman Sachs UBS Crédit Suisse. La hausse de la part différée en actions dans les rémunérations améliore les résultats fin 2009

lLes résultats trimestriels fin 2009 de Crédit Suisse sont en baisse, ils le seraient encore plus sans l'effet Goldman Sachs. Estimation chiffrée de l'impact. Et aussi en deuxième partie la suite concernant Crédit Suisse des effets d'une transaction avec une entité hors-bilan afin d'amortir sur plusieurs années des milliards de gains cumulés qui auraient déjà dû être passés en charge en 2009. 1) L'effet Goldman Sachs à Crédit Suisse. Lors de la présentation de ses trimestriels à fin 2009, Goldman Sachs avait créé la... [Lire la suite]
Posté par Olivier Fluke à 18:18 - - Commentaires [0] - Permalien [#]
10 février 2010

Les bénéfices trimestriels d'UBS de fin décembre 2009 proviennent de la hausse des rémunérations variables différées en actions.

En fin d'article, également le décryptage de l'impact sur les comptes d'UBS du crédit propre au 4 ème trimestre 2009. UBS a annoncé le 9 janvier 2010 un bénéfice de 1,4 milliards de francs suisses au quatrième trimestre 2009, après une perte de 0,5 milliards au troisième trimestre 2009. Principalement parce qu'UBS a augmenté la partie variable différée des rémunérations qui n'est pas encore comptabilisée fin 2009. Résultat, des charges de rémunération de 3,3 milliards de francs suisses au quatrième trimestre 2009... [Lire la suite]
Posté par Olivier Fluke à 17:32 - - Commentaires [0] - Permalien [#]
25 janvier 2010

Un point sur les résultats du quatrième trimestre 2009 de Goldman Sachs, JP Morgan, CitiGroup, Bank of America et Morgan Stanley

Une revue des résultats est effectuée comparativement aux résultats du troisième trimestre 2009, avec une importance particulière accordée à la partie Fixed Income de la Banque de Financement et d'Investissement. Doivent suivre dans une deuxième partie les banques suivantes : Crédit Suisse Deutsche Bank, RBS, Barclays, HSBC, BNP Paribas, UBS et Société Générale. Les aspects suivants vont être abordés : - évolution des résultats relativement au troisième trimestre 2009 ; - analyse spécifique sur les activités de... [Lire la suite]
Posté par Olivier Fluke à 14:49 - - Commentaires [0] - Permalien [#]
21 janvier 2010

Have Goldman Sachs first three quarterly earnings in 2009 been understated ? Ratio of compensation and benefits to net revenues

Have Goldman Sachs first three quarterly earnings in 2009 been understated ? Study of the 2009 compensation and benefits ratio to net revenues. Today, January 21 2010 Goldman Sachs reported Fourth Quarter of 2009 net revenues of 9,6 billion $ and better than expected Net earnings of 4,9 billion dollars. Surprisingly, compensation and benefits are a positive contribution of 519 million dollars in the consolidated statement of earnings. How can it be ? In its press release, Goldman Sachs relates it to a 500... [Lire la suite]
Posté par Olivier Fluke à 17:04 - - Commentaires [0] - Permalien [#]

12 novembre 2009

Un point sur les résultats du troisième trimestre 2009 des principales banques (suite et fin)

Un premier point avait été effectué le 22 octobre 2009 sur les résultats du troisième trimestre 2009 des principales banques américaines : Goldman Sachs, JP Morgan, Citi, Bank of America, Morgan Stanley. http://investigationfin.canalblog.com/archives/2009/10/22/15528133.html Un deuxième point avait été effectué le 5 novembre 2009 (mise à jour le 12 novembre) pour les banques européennes suivantes : Crédit Suisse, Deutsche Bank, BNP Paribas, UBS et Société Générale. ... [Lire la suite]
Posté par Olivier Fluke à 15:20 - - Commentaires [0] - Permalien [#]
12 novembre 2009

Un point sur les résultats du troisième trimestre 2009 des principales banques (suite)

Un premier point avait été effectué le 22 octobre 2009 sur les résultats du troisième trimestre 2009 des principales banques américaines : Goldman Sachs, JP Morgan, Citi, Bank of America, Morgan Stanley. http://investigationfin.canalblog.com/archives/2009/10/22/15528133.html Dans cette seconde partie les résultats des banques suivantes sont commentés : Crédit Suisse, Deutsche Bank, RBS, Barclays, HSBC, BNP Paribas, UBS et Société Générale. La troisième et dernière partie traitera des résultats de Royal Bank of... [Lire la suite]
Posté par Olivier Fluke à 15:17 - - Commentaires [0] - Permalien [#]
23 octobre 2009

Credit Suisse : significant smoothing of fair value losses issued from the tightening of credit spreads on CS debt. Thanks to ?

The 2009 third quarter financial results show that quarter losses related to the evolution of Credit Suisse debt, ensuing from the tightening of credit spreads are almost completely offset by gains registered in the past quarters. These past gains, from the diminution of Credit Suisse debt, have resulted from the increase of credit spreads. Indeed, a special off-balance transaction allows Credit Suisse to offset the losses incurred by the tightening of credit spreads for 553 millions CHF before tax for 3Q 2009. ... [Lire la suite]
Posté par Olivier Fluke à 14:30 - - Commentaires [0] - Permalien [#]
22 octobre 2009

Crédit Suisse : lissage des charges issues du resserrement des spreads de crédit sur la dette de CS. Merci le Hors-Bilan !

Au troisième trimestre 2009, les pertes présentes de revalorisation de la dette de Crédit Suisse provoquées par la diminution des spreads de crédit sont compensées presque intégralement par des gains comptabilisés dans le passé issus de la diminution de la dette de CS provoquée par la dégradation des spreads de crédit. Une transaction hors-bilan permet en effet à Crédit Suisse de compenser au troisième trimestre 2009 les pertes liées au resserrement des spreads sur sa dette pour 553 millions de francs suisses avant impôt. ... [Lire la suite]
Posté par Olivier Fluke à 18:42 - - Commentaires [0] - Permalien [#]