Stress tests des banques européennes. Quelques recherches sur les chiffres d'exposition à la dette publique de la France

L'EBA a publié le 26 octobre 2014 le résultat des stress tests de 123 banques européennes.
https://www.eba.europa.eu/risk-analysis-and-data/eu-wide-stress-testing/2014

Combien les banques testées détiennent-elles la dette publique française, de 1 949,5 milliards d'euros au 31 décembre 2013 (chiffres Insee octobre 2014) ?

L'exposition au risque souverain France d'après les résultats des stress tests au 31 décembre 2013 :

- 395,2 MdE de Gross direct long exposure (exposition brute en direct) soit 20,3 %, dont 122,5 MdE de prêts et avances
- 283,3 MdE de Net direct positions (exposition directe nette) soit 14,5 %

Pour les banques françaises :

- 287,1 MdE de Gross direct long exposure (exposition brute en direct) soit 14,7 %, dont 92,6 MdE de prêts et avances
- 191,2 MdE de Net direct positions (exposition directe nette) soit 9,8 %

1) Plusieurs banques surprennent par le niveau d'exposition au risque souverain France
Gross direct long exposures

Danske Bank (Norvège) 3 621 ME
ING Bank N.V.(Pays Bas) 5 302 ME
Coöperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B.A. (Pays Bas) 5 237 ME
ABN Amro (Pays Bas) 5 070 ME
Banco Financiero y de Ahorros (Espagne) 1 790 ME

D'autres banques sont davantage exposées au risque souverain France, mais il s'agit notamment de banques de taille mondiale : Deutsche Bank, RBS, HSBC, Barclays.

2) Question technique Pourquoi le risque souverain France de certaines banques européennes est-il parfois supérieur à la valeur d'exposition du portefeuille France émis par la banque centrale et la sphère publique ?

AUTRICHE
Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG
STA Central banks and central governments 98 ME
Gross direct long exposures / net direct positions 105 ME

BELGIQUE
Investar (Holding of Argenta Bank- en Verzekeringsgroep)
STA Central banks and central governments 183 ME
Gross direct long exposures / net direct positions 186 ME

ALLEMAGNE
Aareal Bank AG
STA Central banks and central governments 589 ME
Gross direct long exposures / net direct positions 646 ME

Volkswagen Financial Services AG
STA Central banks and central governments 15 ME
Gross direct long exposures 222 ME / net direct positions 206 ME
Le cas de cette banque est intéressant puisque les 15 ME représentent la part des prêts et avances dans l'exposition au risque souverain. Il y a peut-être une certaine hétérogénéité dans la façon dont les expositions sont déclarées.

IRLANDE
The Governor and Company of the Bank of Ireland
STA Central banks and central governments 152 ME
Gross direct long exposures / net direct positions 160 ME

ITALIE
Mediobanca
STA Central banks and central governments 48 ME
Gross direct long exposures / net direct positions 76 ME

PAYS-BAS
ING Bank NV
A-IRB Central banks and central governments 3 676 ME
Gross direct long exposures 5 302 ME / net direct positions 3 652 ME
Le cas de cette banque est intéressant car il tend à faire penser que ce sont les positions directes nettes (plutôt que les Gross direct long exposures) qui sont à comparer aux déclarations de portefeuille F-IRB A-IRB et STA.

ESPAGNE
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
A-IRB Central banks and central governments 3 ME
Gross direct long exposures 874 ME / net direct positions 543 ME

UK
HSBC
Central banks and central governments A-IRB 800 ME STA 16 686 ME
Gross direct long exposures 35 242 ME (dont loans and advances 24 224) / net direct positions 34 805 ME