Reinhart et Rogoff refont leurs chiffres ? InvestigationFin traque les erreurs dans leur nouveau fichier de calcul Excel.

16 mai 2013

Retour sur la polémique de l'étude de janvier 2010 des économistes Reinhart et Rogoff (RR) de l'Université de Harvard.

Le 25 avril 2013, InvestigationFin publiait un article décrivant le travail effectué pour contrôler si les travaux critiques d'avril 2013 des économistes Thomas Herndon, Michael Ash et Robert Pollin (HAP) de l'Université de Massachussets, Amherst, étaient pertinents.

Scandale des calculs des économistes Reinhart et Rogoff. Mais qui a vérifié ce qu'ont pondu les nouveaux ? http://investigationfin.canalblog.com/archives/2013/04/25/27009278.html

Que les erreurs sur les données et leur traitement commises par les économistes aient un impact sur le résultat ou non, leur existence même remet en question la fiabilité des économistes notamment en ce qui concerne l'exigence de rigueur supposée à de tels niveaux de respectabilité affichée !

Depuis, cela a bougé.

- 29 avril Couche rajoutée par Michael Ash et Robert Pollin dans un supplément technique de 8 pages
http://www.peri.umass.edu/fileadmin/pdf/working_papers/working_papers_301-350/PERI_TechnicalAppendix_April2013.pdf

- 5 mai Publication par Reinhart et Rogoff d'une correction à leur étude initiale, relayée par le Financial Times le 8 mai

Errata: “Growth in A Time of Debt” Carmen M. Reinhart and Kenneth S. Rogoff Harvard University
http://www.carmenreinhart.com/user_uploads/data/36_data.pdf

Financial Times, par Robin Harding, 8 mai 2013, Reinhart and Rogoff publish formal correction
http://www.ft.com/intl/cms/s/0/433778c4-b7e8-11e2-9f1a-00144feabdc0.html#axzz2TAlY8BjL

Comme l'écrit le Financial Times, cette histoire démontre la nécessité de répliquer le travail effectué de même que la difficulté à tirer des conclusions de simples échantillons de données économiques.

Pourtant, qui a relayé les travaux d'InvestigationFin publiés le 25 avril permettant d'apporter des critiques précises notamment sur la base de données de référence RR.xls ?

Dans leur Errata, RR indiquent avoir remplacé les séries de croissance du PIB.

Cela tombe bien, puisque justement InvestigationFin avait justement observé de nombreux écarts avec les données connues du FMI ou d'Eurostat !

Sur la Nouvelle Zélande, RR ne sont pas très clairs en parlant du recours aux séries Maddison et aux séries de l'Institut Statistique de la Nouvelle Zélande.

Surtout, RR mettent en ligne un nouveau fichier Excel JEP_Debt_overhangs_4_22.xls, l'occasion de mettre le nez dedans.
http://www.aeaweb.org/jep/app/2603_Reinhart_Rogoff_data.zip

Bizarrement, 13 pays y figurent seulement au lieu de 20 : exit l'Autriche, le Danemark, la Finlande, la Norvège, le Portugal, la Suède ! Et l'Allemagne !!!

Pour ce qui concerne le calcul des moyennes et des médianes par seuils de dette sur PIB, exit toutes les colonnes Debt, Debt1, Debt2, GDP1, GDP2, RealGDP, RealGDP1, ... seules figurent les deux colonnes General government debt / GDP et Real GDP growth.

Comme InvestigationFin l'avait remarqué, ce n'était pas la dette publique de l'ensemble des administrations publiques (données disponibles en général depuis 1980) qui était prise en considération dans le fichier initial RR.xls mais la seule dette de l'Etat !

Et bien dans la nouvelle mouture RR, c'est General Government debt qui est présentée (alors que les données ne sont pas disponibles souvent antérieurement à 1980, ce qui peut provoquer une cassure entre 1979 Central et 1980 General) sauf pour les Etats-Unis !

Pourquoi un tel traitement différenciant pour les Etats-Unis ?

Voilà ce que donne la comparaison entre le nouveau fichier RR et ce qui pouvait être déterminé à partir du fichier RR initial (OK si identique à 3 chiffres après la virgule ! exemple 90,000 % ou 2,000 %)

A noter :

- Pays Bas : Une grossière erreur de retranscription des données FMI pour General government debt/GDP !
- Espagne : Une grossière erreur de données de dette publique sur PIB présentées à partir de 1980 comme "General" alors que les chiffres sont "Central"

Concernant les données de croissance du PIB, de nombreux chiffres demeurent inchangés mais demeurent surtout en écart avec les données FMI disponibles.

1) Australie :

- General government debt/GDP : de 1946 à 1948 OK avec Debt/GDP1 ; de 1949 à 1979 OK avec Debt/GDP2 ; de 1980 à 2009 écart normal car dans RR.xls c'était le dette de l'Etat seulement
- Real GDP growth : de 1946 à 1979 OK avec EvolRGDP1 ; 1980 chiffre non retrouvé en écart avec les données FMI ; de 1981 à 1988 OK avec EvolRGDP2 ; de 1989 à 2009 chiffres non retrouvés en écart avec les données FMI

2) Belgique

- General government debt/GDP : de 1946 à 1979 OK avec Debt/GDP ; de 1980 à 2009 écart normal car dans RR.xls c'était le dette de l'Etat seulement
- Real GDP growth : pas de chiffre pour 1947 alors que EvolRGDP1 disponible (+15,2 %) ; de 1948 à 1979 OK avec EvolRGDP1 ; 1980 écart avec EvolRGDP1 ; de 1981 à 1995 et 2000 OK avec EvolRGDP2 ; de 1996 à 2009 sauf 2000 chiffres non retrouvés en écart avec les données FMI

3) Canada

- General government debt/GDP : de 1946 à 1948 OK avec Debt/GDP1 ; de 1949 à 1961 OK avec Debt/GDP2 ; de 1962 à 2009 chiffres non retrouvés écart normal à partir de 1980 ? car dans RR.xls c'était le dette de l'Etat seulement
- Real GDP growth : de 1946 à 1979 OK avec EvolRGDP1 ; de 1980 à 1994 OK avec données FMI ; de 1995 à 2009 écarts faibles avec données FMI

4) France

- General government debt/GDP : pas de correspondance avec Debt/GDP1 ou Debt/GDP2 ; de 1949 à 1979 OK avec le fichier donnant Total (domestic plus external) gross central government debt /GDP) ; de 1980 à 2009 légers écarts avec fichier FMI
- Real GDP growth : de 1950 à 1979 OK avec EvolRGDP1 ; 1980 OK avec données FMI ; de 1981 à 2009 légers écarts avec données FMI

5) Grèce

- General government debt/GDP : 1948 absence de chiffre alors que Debt/GDP1 disponible (11,6 %) ; de 1950 à 1979 OK avec Debt/GDP1 ; de 1980 à 1994 et 2000 2001 OK avec données FMI ; de 1995 à 2009 sauf 2000 2001 légers écarts avec données FMI
- Real GDP growth : de 1948 à 1979 OK avec EvolRGDP ; de 1980 à 2002 OK avec dRGDP écart avec données FMI 1995 (3,0 %) et 2000 (3,5 %) ; de 2003 à 2005 ok données FMI ; de 2006 à 2009 chiffres non retrouvés en écart avec les données FMI

6) Irlande

- General government debt/GDP : de 1947 à 1989 OK avec Debt/GDP2 ; de 1990 à 2009 légers écarts avec données FMI
- Real GDP growth : de 1946 à 1979 OK avec EvolRGDP1 ; de 1980 à 1994 OK avec dRGDP et données FMI ; de 1995 à 2009 chiffres non retrouvés en écart avec les données FMI

7) Italie

- General government debt/GDP : de 1946 à 1987 chiffres non retrouvés ; de 1988 à 2009 légers écarts avec données FMI
- Real GDP growth : de 1947 à 1979 OK avec EvolRGDP1 ; de 1980 à 2006 OK avec DRGDP OK de 1980 à 1990 et 1994 avec données FMI sinon écarts ; de 2007 à 2009 chiffres non retrouvés en écart avec les données FMI

8) Japon

- General government debt/GDP : 1952 et 1953 absence de chiffre alors que Debt/GDP2 disponible ; de 1954 à 1979 OK avec Debt/GDP2 ; de 1980 à 2009 écarts avec données FMI ;
- Real GDP growth : de 1956 à 1979 OK avec EvolRGDP1 ; 1980 chiffre non retrouvé mais OK donnée FMI ; de 1981 à 2006 OK avec EvolRGDP2 de 1981 à 1994 OK avec FMI sinon écarts ; de 2007 à 2009 chiffres non retrouvés en écart avec les données FMI

9) Pays Bas
Une grossière erreur de retranscription des données FMI pour General government debt/GDP !

- General government debt/GDP : de 1956 à 2009 données non retrouvées avec Debt/GDP2, données de General Debt à partir de 1979 ! MAIS justement normalement c'est à partir de 1980 et quand on peut comparer avec les données FMI à partir de 1995, on s'aperçoit que RR prend les données FMI en leur attribuant une année de retard ! Exemple FMI 1995 76,1 % en 1994 dans RR ! FMI 2007 45,295 % en 2006 dans RR ! ; de 2007 à 2009 en écart avec les données FMI ;

- Real GDP growth : de 1956 à 1979 : OK avec EvolRGDP1 ; 1980 OK avec Eurostat ; de 1981 à 2009 OK avec EvolRGDP2 ; de 1981 à 1999 OK avec données FMI légers écarts de 2000 à 2009

10) Nouvelle Zélande

- General government debt/GDP : 1946 et 1947 OK avec Debt/GDP1 ; de 1948 à 1979 OK avec Debt/GDP2 sauf 1950 (RR new 90,2 % Debt/GDP2 87,653 %) ; de 1980 à 2009 données non retrouvées
- Real GDP growth : 1946 absence de donnée alors que EvolRGDP1 disponible ; de 1947 à 1979 données non retrouvées ; de 1980 à 1986 et 1990 OK avec dRGDP ; de 1987 à 2009 sauf 1990 données non retrouvées ; de 1980 à 1986 OK avec données FMI de 1987 à 2009 écarts avec données FMI

11) Espagne
Une grossière erreur de données de dette publique sur PIB présentées à partir de 1980 comme "General" alors que les chiffres sont "Central"

- General government debt/GDP : de 1946 à 1957 OK avec Debt/GDP1 ; de 1958 à 2006 OK avec Debt/GDP2 ce qui est bizarre depuis 1980 puisque Debt/GDP2 c'est l'Etat seulement alors que dans le nouveau fichier RR c'est la sphère publique totale ! ; de 2007 à 2009 données non retrouvées ; de 1980 à 2009 écart avec les données FMI

- Real GDP growth : de 1946 à 1953 OK avec EvolRGDP1 ; de 1954 à 1958 données non retrouvées ; de 1981 à 2006 OK avec EvolRGDP2 ; de 2007 à 2009 données non retrouvées ; de 1980 à 2000 OK avec données FMI ; de 2001 à 2009 légers écarts avec données FMI

12) UK

- General government debt/GDP : de 1946 à 1979 OK avec Debt/GDP ; de 1980 à 2009 légers écarts avec données FMI sauf 1980 1985 1986
- Real GDP growth : de 1946 à 2003 OK avec EvolRGDP sauf légers écarts 1980 à 1985 et 1995 à 1996 ; de 2004 à 2009 données non retrouvées ; de 1980 à 2009 écarts avec données FMI

13) US

- Central government debt/GDP : de 1946 à 2003 OK avec Debt/GDP ; de 2004 à 2009 légers écarts avec Debt/GDP
- Real GDP growth : de 1946 à 2002 OK avec EvolRGDP ; de 2003 à 2009 données non retrouvées ; de 1980 à 2008 OK avec données FMI écart pour 2009