31 mars 2010

Société Générale. Class action aux Etats-Unis. Du nouveau sur les subprimes, pas trop sur l'affaire Kerviel.

Le 8 janvier 2010 a été enregistré à la Cour Fédérale du District Sud de New York (United States District Court Southern District of New York) le rapport modifié de la plainte collective lancée aux Etats-Unis contre la Société Générale. C'est le site Slate qui en aurait fait les premiers commentaires (me le faire savoir si quelqu'un revendique la primeur je modifierai ce passage). http://blog.slate.fr/phdx/2010/03/28/nous-accusons-la-societe-generale-de-violation-des-lois-federales-12/ Les plaignants sont des fonds de... [Lire la suite]
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30 mars 2010

Obligations de transparence des banques sur les rémunérations des traders d'ici les assemblées générales. Cela risque de tanguer

Avec un pay-out ratio de 30 %, cela signifierait 740 000 euros de rémunération en 2009 par opérateur de marché. Moyenne effectuée de BNP Paribas, Société Générale, Crédit Agricole, Natixis. Dans cette étude : 1) Obligations de transparence d'ici les assemblées générales 2) Taux de rémunération publiés des banques de financement et d'investissement 3) Estimation des rémunérations dans les BFI 4) Estimation de la rémunération totale des opérateurs de marché 5) Problématique de l'absence de données chiffrées... [Lire la suite]
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25 mars 2010

Rapport sur Lehman Brothers. Volet 3. Décryptage de certains thèmes : Repo, bilan minoré, Ernst & Young, exposition des tiers

Les deux premiers volets : http://investigationfin.canalblog.com/archives/2010/03/19/17291643.html http://investigationfin.canalblog.com/archives/2010/03/24/17344559.html Thèmes abordés et décryptés dans ce troisième volet : 1) Problématique générale de Lehman Brothers en 2008 2) Plus d'informations sur le Repo 105 et Repo 108 3) Atténuation ou non de l'impact du Repo 105 sur la minoration du bilan de Lehman en fin de trimestre 4) Mise en cause des commissaires aux comptes Ernst & Young 5)... [Lire la suite]
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24 mars 2010

Rapport sur Lehman Brothers. Volet 2 Combien de milliards de dollars a-t-il manqué à Lehman le lundi 15 septembre 2008 ?

Entre 2 et 4,5 milliards de dollars seulement. AIG en a pris 85 le lendemain ! En passant des heures à lire les 2 200 pages du rapport Valukas sur la faillite de Lehman Brothers, on apprend des détails croustillants et essentiels dont on passe à côté si on se contente des articles de la presse généraliste. Dans un premier volet sur le sujet publié le 19 mars 2010 dernier, je vous ai appris que la Banque de France, en pleine faillite de Lehman Brothers, lui prêtait du cash dans une opérations décriée de pension livrée... [Lire la suite]
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19 mars 2010

Scoop ! En pleine faillite de Lehman Brothers, la Banque de France lui prêtait du cash !

La Banque de France a prêté du cash dans une opération décriée de pension livrée (Repo) 105 qui s'est achevée le 16 septembre 2008, au lendemain de la mise en faillite de Lehman Brothers ! Pour elle ou bien pour protéger une banque française ? Le 15 septembre 2008 la banque d'investissement américaine Lehman Brothers faisait faillite, secouant la planète financière. Le 11 mars 2010, Anton R. Valukas du cabinet Jenner & Block LLP rendait public un rapport de plus de 2000 pages sur la faillite de Lehman... [Lire la suite]
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11 mars 2010

Novembre 2002. Notification révisée par la Grèce de sa dette publique en raison de ses opérations de titrisations. Suite.

Le 4 mars 2010 je publiais l'article Minoration de la dette grecque via des entités luxembourgeoises. Du vent relativement à d'autres corrections dans lequel je montrais que, sur le sujet des titrisations via des unités spécialisées au luxembourg (des SPV), la Grèce avait corrigé dès 2002 à la hausse sa dette publique de 1,9 % du PIB (environ 2,8 milliards d'euros selon mes calculs). Dans l'article précédent Inventaire des opérations de titrisation de l'Etat Grec dans les années 2000. Agences de notation et BNP Paribas, j'avais... [Lire la suite]
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07 mars 2010

Liste des articles 2009

La liste complète des 61 articles rédigés en 2009. 1) 26 janvier 2009 La presse, l'omerta, les coups bas http://investigationfin.canalblog.com/archives/2009/01/26/12233260.html 2) 29 janvier 2009 Problématique du risque de faillite dans l'assurance vie http://investigationfin.canalblog.com/archives/2009/01/29/12272226.html 3) 3 février 2009 Les émissions d'obligations indexées sur l'inflation : un gain pour l'Etat, une perte pour les acheteurs ? http://investigationfin.canalblog.com/archives/2009/02/03/12351020.html 4)... [Lire la suite]
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04 mars 2010

Minoration de la dette grecque via des entités luxembourgeoises. Du vent relativement à d'autres corrections.

Dans cet article vous comprendrez mieux : - pour combien, quand et comment Eurostat et l'Etat grec ont agi relativement aux opérations de titrisation qui ont impacté la dette publique grecque ; la Grèce a corrigé dès 2002 sur cet aspect ; - le caractère non significatif sur la dette grecque de ce sujet relativement à d'autres corrections ; - les difficultés de rapprocher les données Eurostat entre elles sur la dette grecque. Retour sur les déclarations de certains médias sur la minoration par la Grèce de sa dette publique Dans... [Lire la suite]
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03 mars 2010

Inventaire des opérations de titrisation de l'Etat Grec dans les années 2000. Agences de notation et BNP Paribas.

Dans cet article, les opérations de swap de change et de taux d'intérêt (exemple Titlos) ne sont pas abordées. Goldman Sachs est pointée du doigt pour avoir touché d'importantes commissions de l'Etat Grec. Mais quelle grande banque d'investissement n'offre pas ses services à l'ensemble des gouvernements, quels que soient leurs besoins ? 1) Inédit Liste complétée des titrisations effectuées par l'Etat Grec dans les années 2000 Pour l'instant, la liste des opérations de titrisation effectuées par la Grèce dans les années 2000 et qui... [Lire la suite]
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01 mars 2010

Un point sur les résultats du quatrième trimestre 2009 des principales banques (suite)

Un premier point avait été effectué le 25 janvier 2010 sur les résultats du quatrième trimestre 2009 des principales banques américaines : Goldman Sachs, JP Morgan, Citi, Bank of America, Morgan Stanley. http://investigationfin.canalblog.com/archives/2010/01/25/16660125.html Pas de 10 Q SEC pour ce trimestre, et au 2 mars 2010, seuls JP Morgan et Bank of America ont publié leur 10 K SEC. Pas de trace de rémunération variable différée pour JP Morgan. Pour Bank of America non plus, la notion de rémunération variable... [Lire la suite]
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